Развитие банковских потребительских кредитов — фактор инвестиционного роста экономики и стимулирования богатства домашних хозяйств

Банковский потребительский кредит занимает особое место среди других функциональных форм банковского кредита и играет специфическую роль в процессе экономического развития. Его роль и значение, а также механизм интегрирования в общую воспроизводственную схему движения дохода и капитала домашних хозяйств в нашей экономической науке являются вопросами малоизученными и, по сути, представляют собой аспект глубокого самостоятельного исследования.

Наряду с важностью этих проблем для целей настоящей работы обозначим основные подходы к раскрытию роли и значения потребительских кредитов в воспроизводственных процессах рыночной экономики.

В современной России банковское потребительское кредитование находится в стадии становления. Несмотря на наметившийся рост потребительских ссуд, наблюдающийся в последние годы, по состоянию на 1 сентября 2003 г. удельный вес ссудной задолженности физических лиц в общем объеме банковского кредитования составил 8,8% против 30—40% в развитых странах.

Развитие национального рынка банковских потребительских ссуд сдерживается целым рядом факторов: низкими, нестабильными доходами большей части домашних хозяйств; недостаточностью их реального имущественного потенциала, который мог бы выступить в качестве обеспечения ссуды; все еще слабой ориентированностью банков на работу в розничном сегменте кредитного рынка.

В связи с этим значительный интерес представляет исследование сложившейся системы потребительского кредитования в западных странах с позиции ее воздействия как на макро-, так и на микроуровне (т.е. на уровне домохозяйства).

Следует заметить, что тематика финансов домашних хозяйств в ряде западных стран приобрела в последние годы особую важность, что совпало со значительным развитием потребительского кредита. Рекордный рост потребительских кредитов вызвал широкую дискуссию по поводу их экономической роли: замедляют или ускоряют они развитие экономики? Положительным является то, что потребительские кредиты дают возможность повысить спрос на дорогостоящие товары длительного пользования и тем самым приводят к кратковременному росту потребительского спроса.

Именно на кратковременный эффект влияния широкомасштабного удешевления и доступности потребительского кредита указывал Я. Корнай в своей известной работе «Дефицит». Вместе с тем чрезмерное увеличение потребительских ссуд может привести к неспособности заемщиков вовремя оплатить свои долги и вызвать банкротство не только домашних хозяйств, но и ряда кредитных институтов.

Значительный рост новых кредитных продуктов, так называемых «экспресс-кредитов» на приобретение товаров, увеличивших в России в 2003 г. среднемесячные темпы прироста кредитования населения на 6,9%, актуализирует проблему роли потребительских кредитов как в национальной экономике в целом, так и в регулировании финансовых потоков самого домашнего хозяйства.

Особый интерес с позиции данного исследования представляют так называемые «инвестиционные ссуды».

К ним относятся так называемые сервисные ссуды. Иногда за рубежом их называют «ссуды в человеческий капитал».
В развитых странах мира приоритет повышения человеческого капитала превратился в главную цель инвестиционной политики и накопления национального богатства. Одним из важнейших направлений реализации политики воспроизводства и повышения качества человеческого капитала в развитых странах (наряду с увеличением прямого финансирования в область науки, образования, инноваций) выступает государственная политика, направленная на развитие банковских ссуд, выдаваемых на цели развития человеческого капитала.

Осознание новых парадигм общественного развития сделало в ряде стран программы потребительского кредитования, направленные на финансирование затрат на обучение, лечение, отдых, объектом особого государственного регулирования и стимулирования.

По своему характеру они значительно отличаются от всех других видов ссуд, так как за счет них осуществляются инвестиции в человеческий капитал. При этом реализуется рыночный механизм авансирования необходимых на эти цели финансовых затрат, который в определенной мере снижает бюджетную нагрузку по социальным расходам и создает реальные условия «включенности» домашних хозяйств в качестве институционального элемента эффективной рыночной системы.

Особым вниманием и государственной поддержкой пользуются кредиты на образование. Условия получения таких кредитов в разных странах отличаются существенным многообразием и зависят, прежде всего, от направленности государственной политики на стимулирование этих ссуд. В качестве заемщиков, получающих от банков ссуды на оплату образования, могут выступать родители школьников, студентов колледжей и университетов либо непосредственно сами студенты. Последним «студенческие» ссуды (з1ис1еп11оапз) нередко предоставляются банками под поручительство их родителей.

В США предусмотрена государственная поддержка «студенческих» ссуд. Такие ссуды гарантируются специально созданной организацией — Ассоциацией студенческих кредитов — кредитным агентством, субсидируемым центральным правительством страны. Достаточно широкое развитие в практике предоставления ссуд на образование получили ссуды, обеспеченные личным страхованием студентов и школьников. Студенческие ссуды предоставляются, как правило, на довольно продолжительные сроки. В Великобритании, например, родители могут брать ссуды у банков в течение 10 лет и использовать их для оплаты последовательного обучения своих детей в школах, колледжах и университетах. Максимальный срок погашения такой «образовательной» ссуды может быть установлен в 30 лет. В Германии малообеспеченные студенты университетов и приравненных к ним вузов могут получить льготные беспроцентные займы с погашением их в течение до 5 лет после окончания максимального срока получения пособия, предоставляемого государством для оплаты обучения в этих вузах. Во Франции банки выдают ссуды студентам на весь период их обучения с погашением задолженности в течение последующих пяти лет.

Отдельные сервисные ссуды (на медицинское обслуживание, на туристические поездки и пр.) предоставляются на сравнительно короткий промежуток времени и в зависимости от направленности социальной политики также могут содержать элементы социального стимулирования (налоговые льготы, преференции и пр.).

Представляется, что сервисным кредитам принадлежит большое будущее, так как инвестиции в человеческий капитал являются определяющим фактором не только экономического роста, но и социальной стабильности общества. Только страны, вставшие на этот путь развития, получат путевку в новое информационно-технологическое общество.

Огромный интерес с позиции исследования — воздействия финансов домашних хозяйств на инвестиционные процессы в экономике представляют ссуды частным лицам на формирование собственного денежного имущества, важнейшими элементами которого являются различные денежные (кассовые) активы домашних хозяйств в виде ценных бумаг, средств на персональных текущих (чековых) счетах, счетах срочных, целевых и сберегательных вкладов, депозитные и сберегательные сертификаты и страховые полисы, инвестиций в драгоценные металлы и камни и в форме денежной наличности, хранящейся дома.

Названные денежные активы составляют основу финансового хозяйства индивидуального сектора национальной экономики. На практике некоторые из этих кассовых активов могут формироваться за счет банковского кредита. Сейчас на Западе очень распространены банковские ссуды частным лицам на приобретение таких ценных бумаг, как, например, государственные корпоративные и муниципальные ценные бумаги.

Обычно эти ссуды выдаются банками частным клиентам с отдельных кредитных счетов. В дальнейшем приобретенные с помощью кредита государственные, корпоративные и муниципальные ценные бумаги могут закладываться их владельцами в банках с целью получения каких-либо потребительских ссуд, например, на строительство и ремонт жилых домов (квартир), приобретение товаров длительного пользования, передаваться в траст.

По своему характеру банковские ссуды частным лицам на приобретение ценных бумаг существенно отличаются от чисто потребительских ссуд. Во-первых, в этих случаях заемщики могут использовать полученные взаймы деньги по-своему усмотрению. Во-вторых, с экономической точки зрения, кредит, предоставляемый банками частным лицам на приобретение ценных бумаг, по сути дела, выполняет функции инструмента финансовых инвестиций домашних хозяйств.

За рубежом подобные инвестиции рассматриваются как портфельные инвестиции домашних хозяйств. Другими словами, кредит, выдаваемый банками частным лицам на покупку ценных бумаг, является одним из источников формирования их денежного имущества и создает реальную экономическую основу активного включения домашних хозяйств в рынок ценных бумаг.

Посредством же механизма других банковских потребительских кредитов поддерживается нормальный оборот финансовых ресурсов домашних хозяйств, обеспечивается расширенное воспроизводство человеческого капитала, осуществляются реальные инвестиции в основные и оборотные средства домашних хозяйств, включая кредитование их производственной деятельности в качестве рыночных некорпоративных предприятий домашних хозяйств.

Таким образом, банковский потребительский кредит, выступая в форме ссуды на текущие затраты, так же, как и ссуды на предметы длительного пользования, стимулирует рост платежеспособного спроса домашних хозяйств — одного из важнейших факторов роста экономики. При этом представляется важным еще раз подчеркнуть обозначенный в ходе исследования тезис о том, что наиболее перспективным для национальной экономики является стимулирование внутреннего спроса на товары отечественных производителей. Кредитование дорогостоящих импортных товаров этого эффекта не дает.

Выступая в форме инвестиций в человеческий капитал, потребительский кредит создает реальный финансовый ресурс его возрастания. В связи с этим инвестиции в человеческий капитал, правомерно, на наш взгляд, относить не только к частным инвестициям домашнего хозяйства, а к инвестициям, дающим потенциал развития обществу в целом.

Выступая в форме реальных инвестиций в основной и оборотный капитал домашних хозяйств (ипотечные ссуды, кредитование деятельности некорпоративных предприятий домашних хозяйств), потребительские ссуды являются мощным фактором развития процесса капиталообразования в экономике, стимулирующим фактором ее роста, как и ресурсом возрастания частного капитала домашних хозяйств.

Что же касается ссуд физическим лицам на приобретение ценных бумаг, то их роль в инвестиционном процессе на уровне экономики очевидна. Домашние хозяйства, независимо от дальнейшего характера использования приобретенных фондовых инструментов, выступая агентами рынка ценных бумаг, непосредственно участвуют в инвестиционном процессе.

Изучение зарубежного опыта развития потребительских кредитов подводит к выводу, что широко распространенный в нашей экономической науке тезис о сбережениях домашних хозяйств как наиболее значимом инвестиционном ресурсе экономического роста нуждается, на наш взгляд, в определенной корректировке. Потребительский кредит, в определенной мере, также можно рассматривать как ресурс повышения потребительского спроса и инвестиций в экономику, которые выступают факторами конечного спроса и дают потенциал роста экономики.

Вместе с тем зарубежные экономисты считают, что «потребительские кредиты» — достаточно тонкий инструмент регулирования инвестиционных процессов на макроуровне.

«Пере кредитование» домашних хозяйств банками и сравнительно высокая стоимость банковских ссуд могут способствовать усилению финансового давления на домашние хозяйства и обременению их чрезмерным кредитным долгом, что нередко влечет за собой разорение и банкротство этих хозяйств. Поэтому в целом ряде стран приняты специальные законы о потребительском кредите, направленные на защиту экономических интересов домашних хозяйств как конечных потребителей.

В связи с этим определяющую настороженность вызывает нарастающая активность банков в области потребительского «экспресс-кредитования».

Незначительный опыт предоставления подобных ссуд, низкий уровень доходов населения и отсутствие системы достоверной информации о заемщиках существенно повышают риск невозврата для банков и грозят потерей ликвидности излишне активизировавшихся заемщиков.

При этом широкомасштабное расширение такого кредитования в России стимулирует в настоящих условиях в основном спрос на зарубежные товары, не создавая стимулов роста для отечественного производства товаров и услуг.

Кроме того, отрицательной стороной широкомасштабного развития потребительского кредита может стать сокращение объемов сбережений домашних хозяйств и уменьшение, тем самым, потенциального инвестиционного ресурса развития экономики.

Поэтому наряду с развитием потребительского кредитования необходимо так же интенсивно внедрять различные финансовые формы и методы вовлечения свободных денежных средств населения в организованные сбережения. Именно на это обращал внимание Дж. Кейнс, выделяя два фактора конечного спроса: потребительский спрос и инвестиционный.

Таким образом, в зависимости от потребностей экономики кредит может либо пополнять финансовые ресурсы домашних хозяйств, либо направляться в банковскую систему. В первом случае произойдет увеличение платежеспособного спроса, причем оно будет управляемым, так как кредит имеет целевой характер, во втором — рост организованных сбережений будет положительно влиять на увеличение инвестиционного потенциала.

Учитывая это, представляется целесообразным, чтобы Центральный банк РФ рекомендовал отечественным банкам ограничить сферу подобного «экспресс-кредитования» ссудами на приобретение товаров длительного пользования только российских производителей и установил по ним льготные процентные ставки (как это уже практикует в настоящее время Сбербанк).

Развивая сферу «инвестиционных» кредитов в России, необходимо разработать ряд мер, направленных на предоставление существенных льгот по этим ссудам.

Речь идет в первую очередь о кредитах на образование, условия предоставления которых, в нашем представлении, безусловно, должны иметь систему мер государственной поддержки: существенные налоговые льготы для заемщиков; низкие процентные ставки, обеспечиваемые особым порядком различных преференций на суммы выданных банками кредитов; длительные сроки кредитования.

Среди мер стимулирования развития кредитов на образование мы не исключаем и такие, как: установление определенных нормативов банкам по этому виду кредитов, регламентирование минимальных процентных ставок по ним. Эти кредиты должны носить строго целевой характер, обеспеченный безналичным перечислением средств в учебные организации. По сути, они выступают как спонсорские средства банковского бизнеса в государственные образовательные программы. Кроме того, представляется целесообразным при таком кредитовании сочетать выдачу ссуд с различными видами индивидуального страхования.

Решением многих проблем в области развития образовательных кредитов было бы создание Государственного фонда поддержки образования по типу Ассоциации студенческих кредитов в США, субсидируемой центральным правительством США и выполняющей функции гаранта образовательных ссуд.

Неотложеный характер разработки комплекса мер, направленных на расширение и доступность ссуд на образование, продиктован общемировыми тенденциями интенсификации и стимулирования вложений в развитие человеческого капитала, и Россия не должна оставаться в стороне от этих процессов.

Самостоятельную и крайне актуальную проблему представляет, на наш взгляд, стимулирование развития потребительских кредитов на формирование собственного денежного капитала. Тщательно продуманный механизм кредитования покупки населением различных инструментов фондового рынка, и в первую очередь государственных и муниципальных ценных бумаг, предусматривающий элементы трастовых операций, раскрывает широкие перспективы реального включения домашних хозяйств в этот важный и до настоящего времени совершенно неразвитый сегмент рынка частных сбережений.

Активизированный методами макроэкономического регулирования и политической воли, инвестиционный потенциал домашних хозяйств в виду своих объемов и массовости может выступать как созидательный фактор экономического развития и разрушительный — в случае недооценки его приоритетности и социальной составляющей инвестиционного процесса.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: